波浪理论之从基础学起

了解了第章和第二章中的各种分析方法，任何专于此道的学者都可以进行专业的艾略特波浪分析。那些忽视彻底学习这个理论或严格应用这些方法的人，在实际尝试以前就已经放弃了。最好的学习过程是坚持绘制60分钟走势，努力用各种艾略特波浪模式来解释所有的价格振荡，并愿意考虑所有的可能性。慢慢地，刻度应当从你的跟中减弱，同时你会不断为自己的发现而感到惊奇。

要记住，当投机策略必须永远配合最有效的波浪计数时，各种替代的研判知识任对突发事件做出的调整中可能极为有用，它将突发事件置于观察之中，因而适应了不断变化的市场框架。波浪构成的严格规则在将无尽的可能性缩入相对较小的范围的过程中意义巨大，而各种模式中的灵活性又排除了叫喊无论市场现在怎么走都是“不可能的”。

“一旦你排除了不可能的因素，剩下的无论多么不可能都必定是真实。”在阿瑟·柯南·道尔（ArthurConanDoyle）的小说《四签名（TheSignofFour）》中，夏洛克·福尔摩斯对他忠诚的伙伴华生医生就是这么雄辩的。要想成功运用艾略特波浪理论，你就需要这条言简意贼的建议。演绎是运用波浪理论的最佳方法。知道艾略特规则不允许发生的走势，你就可以推断剩下的走势必定是市场适当的发展方向——无论看起来多么不可能。运用延长、交替、重叠、通道、成交量以及其他所有的规则，你就有了比初次看上去能想像得到的强大得多的武器库。不幸的是，对于许多人来说，这些方法需要思考和劳作，而且很少提供机械的信号。然而，这种基本上是排除过程的思考可以挤出艾略特理论必须提供的精华，除此之外，这种思考乐趣横生。我们真诚地鼓励你做出尝试。

作为这种演绎的例子，请回到图1—14，遮住1976年11月17日以后的价格活动。如果没有波浪标识和边界线，市场就显得没有条理。但有了波浪理论作为指引，各种波浪结构的含义就会变得清晰明了。现在问问你自己，你会怎样预计下一步波浪运动？这里有罗伯特·普莱切特在写给阿尔弗雷德·弗罗斯特的私人信件中对那以后走势的分析，这封信概括了他于16日提交给美林证券的分析报告：

你可以从附件中发现我目前对近来趋势线图的看法，尽管我只靠60分钟走势图就得出了这些结论。我的观点是，从1975年10月起步的第三大浪尚未走完，而且这个大浪中的第五中浪目前正在运行之中。首先，也是最重要的是，我相信1975年10月至1976年3月的市场是三浪，而非五浪，而且只有当5月11日走出失败形态时，才有可能完成那个五浪。然而，这个可能的“失败形态”后的波浪结构不能使我相信这种研判是正确的，因为到达956.45点的第一个向下的一腿是五浪结构，而且随后产生的整个的波浪结构明显是一个平台形调整浪。所以，我认为从5月24日以来我们一直处于第四调整浪中。这个调整浪完全符合扩散三角形构成的条件，它当然只可能是第四浪。相关的趋势线在表示下跌目标时异乎寻常的精确，这个目标是把第一次重要的下跌长度（3月24日至6月7日，55.51点）乘以1.618，结果得到89.92点。从第三中浪的正统头部的1011.96点下跌89.82点，给出了下跌目标位922点，这个位置正好在上周的11月11日到达（实际的60分钟最低点是920.62点）。现在这可能意味着第五中浪将回到新高位，从而完成第三大浪。对这种研判我看到的唯一问题是，艾略特认为第四浪的下跌通常在先前小一浪级的第四浪的最低点上方止住——在这种情况下就是2月17日的95057点，这个点位显然已被跌破了。但是，我发现这条规则并非牢不可破。反对称三角形结构后应该有一波高度大约是三角形最宽部分宽度的上升行情。这样一个上升行情的目标大约在1020点至1030点，远远达不到1090点至1100点的趋势线目标。而且，在第三浪中，第一子浪和第五予浪的运行时间和幅度趋向等同。既然第一浪（1975年10月至12月）在二个月内上涨10％，那么这个第五浪应当上涨大约100点（1020点至1030点）并在1977年1月到达顶峰，这也达不到趋势线上边界线。

现在请揭开走势图的其余部分，看看这些指导方针是如何有助于估计可能的市场轨迹的。

克里斯托弗·莫利（ChristopherMorley）曾经说过，“跳舞对于女孩子来说是一项绝佳的训练。这是她们学习在男人行动之前就揣摩出其意图的第一途径。”同样，波浪理论可以训练分析人员在市场行动前就看出它的趋势。在你获得了艾略特“触觉”后，它就会伴你终生，这就像一个学会了骑车的小孩子以后永远不会忘记一样。此后，抓住机会变成了一种颇为平常经历，而且真的不难实现。此外，对于你在市场行进中的位置，艾略特理论通过给你一种自信的感觉，使你对价格运动振荡性质做好心理上的准备，并使你避免在犯下永远线性地将今天的趋势预测至未来的这种普遍的分析失误。最重要的是，波浪理论常常可以事先指出下一个市场行进或后退阶段的相对大小。在各种金融事务中，与这些趋势和谐共处是成败的关键。